O momento em que uma empresa abre seu capital e passa a estar disponível na bolsa de valores traz novas oportunidades de investimentos para quem deseja participar do negócio. Porém, esse também é um período para quem pretende lucrar com as oscilações do mercado.
Nesse sentido, vale a pena saber o que é flipagem. Afinal, o processo pode ajudá-lo a obter ganhos ao comprar ativos antecipadamente e vendê-los depois. Ao mesmo tempo, é preciso considerar vantagens e desvantagens para tomar uma decisão informada e que seja alinhada para o seu perfil.
Quer saber mais? A seguir, descubra o que é a flipagem e entenda quais são os pontos positivos e negativos que ela pode oferecer!
O que é flipagem no mercado financeiro?
O termo flipagem tem origem no verbo “to flip”, do inglês. O termo pode ser traduzido como “virar”. Mas, no mercado financeiro, ele recebe um significado diferente.
Nesse caso, a flipagem se refere à compra antecipada de ativos financeiros e à realização da venda no dia em que eles ficam disponíveis para todo o mercado. Logo, a ideia é comprar antes da maior parte dos investidores e vender os ativos no primeiro pregão em que eles forem negociados.
Essa estratégia é muito utilizada com ações, mas também é possível executá-la com fundos de investimentos cujas cotas são disponibilizadas na bolsa de valores. Entre os exemplos, estão os fundos de investimentos imobiliários (FIIs).
Como funciona a flipagem de um ativo no IPO?
Após entender o que é flipar na bolsa de valores, é importante compreender como a estratégia de especulação funciona, diferenciando-se do investimento. Para isso, vale a pena considerar o passo a passo de uma flipagem de ações.
O processo começa quando uma companhia anuncia que fará uma oferta pública inicial (IPO) ou uma oferta subsequente (follow on). A partir desse momento, é possível começar a analisar as informações para identificar eventuais oportunidades.
Em seguida, o especulador interessado na flipagem deve participar da reserva de ações. Nesse momento, é possível definir quantas ações se deseja comprar e o quanto está disposto a pagar por elas.
Ao final do processo, é definido o preço de negociação dos papéis. Se o preço oferecido pelo especulador for igual ou maior que esse valor, ele pode fazer a aquisição da quantidade disponibilizada de papéis.
Com a compra feita, a flipagem acontece no dia em que as novas ações são negociadas pela primeira vez na bolsa. A ideia é realizar a venda dos papéis nesse momento, com o objetivo de obter lucro ao fazer a venda a um preço maior do que aquele que foi pago no período de reserva.
Quais as vantagens de flipar?
Até aqui, você entendeu o que é a flipagem e como esse processo funciona no IPO ou no follow on de ações. Agora, vale a pena saber quais podem ser as vantagens e desvantagens de realizar esse tipo de operação.
Um dos aspectos positivos é a chance de obter lucros em pouco tempo. Isso porque, muitas vezes, o preço de ações ou cotas no IPO ou follow on é mais baixo que o projetado pelo mercado. Há muitas empresas que usam essa estratégia para atrair mais interessados e realizar uma estreia bem-sucedida, por exemplo.
Assim, caso haja um aumento na demanda por esses papéis no momento da estreia, a tendência é que o preço aumente. Na flipagem, o ganho do especulador é dado pela diferença entre o preço de venda e o preço de compra na reserva.
Portanto, realizar esse tipo de negociação se torna uma possibilidade para quem deseja lucrar com a volatilidade dos papéis. Esse é o caso dos traders ou especuladores, que realizam estratégias como o day trade — operação especulativa que começa e termina no mesmo pregão.
Quais são os riscos?
Por outro lado, a flipagem traz riscos que podem ser vistos como desvantagens. O principal deles é o risco de mercado e a exposição à volatilidade que você passa a encarar. Afinal, focar na oscilação de preços aumenta sua chance de perdas.
Apesar de muitos papéis se valorizarem no momento em que ficam disponíveis na bolsa de valores, nem sempre é o que acontece. Se o preço no pregão for menor que o total que você pagou na reserva, a venda na estreia levará à realização de prejuízos.
Além disso, vale saber que existem determinados IPOs que proíbem a flipagem por meio de um mecanismo conhecido como lock-up. Se o prospecto da oferta tiver essa cláusula, você não poderá vender as ações ou cotas até um período determinado após a estreia na bolsa.
Como e quando fazer a flipagem?
Como você viu, a flipagem na bolsa de valores pode ser interessante devido ao potencial de ganhos que ela oferece. Porém, antes de decidir fazê-la, é necessário analisar seu perfil de investidor e seus objetivos financeiros.
Como ela aumenta sua exposição à volatilidade do mercado, você deve ter uma tolerância maior aos riscos. Além disso, seus objetivos devem estar focados no curto prazo para essa operação. Se a intenção for compor patrimônio no longo prazo, por exemplo, pode ser mais interessante investir e manter os papéis na carteira.
Se chegar à conclusão que a flipagem é para você, o próximo passo é identificar oportunidades do mercado. Para isso, vale a pena pesquisar quais empresas ou fundos farão IPO ou follow on.
Após escolher em qual IPO ou follow on você pretende flipar, é preciso participar do período de reserva, como você já viu. No dia da estreia das ações ou cotas na bolsa, você pode fazer a venda no pregão.
Como você viu, a flipagem é o processo que envolve adquirir ações ou cotas de fundos no período de reserva e vendê-las no momento de estreia na bolsa. Ao considerar vantagens e desvantagens, você poderá definir se faz sentido realizar esse tipo de operação.
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