Se você acompanha os noticiários, se depara com os conceitos de inflação e IPCA (Índice de Preços ao Consumidor Amplo) constantemente. Afinal, esses termos se relacionam diretamente com a economia do país e o dia a dia de qualquer cidadão brasileiro.

Nesse sentido, saber mais sobre eles é fundamental para fazer melhores escolhas de investimentos, pois os conceitos impactam a rentabilidade das alternativas do mercado financeiro. Então, se você ainda não conhece o tema ou quer aprofundar os seus conhecimentos, continue a leitura.

Neste artigo, você descobrirá como o IPCA é calculado por que todo investidor deve acompanhar a inflação!

O que é inflação?

A inflação representa o aumento geral e frequente dos preços de produtos e serviços básicos consumidos pela população. Assim, quando ela está em alta, significa que é necessário mais dinheiro para manter o seu padrão de vida.

Consequentemente, o cenário econômico de inflação impacta o dia a dia das pessoas, que precisam trabalhar mais para comprar os mesmos produtos e serviços. Nesse contexto, indivíduos em situação de vulnerabilidade social tendem a ter ainda mais dificuldades.

Contudo, é preciso entender que nem toda alta da inflação representa uma situação ruim para o país. Isso porque a elevação nos preços pode significar um aumento no consumo, gerado pelo crescimento da geração de emprego, por exemplo.

Essa dinâmica acontece quando o Governo consegue monitorar e controlar a inflação. Para isso, ele utiliza ferramentas importantes de política monetária. 

O que é o IPCA e como ele é calculado? 

O IPCA é usado para acompanhar a inflação brasileira porque o índice que mensura esse aumento generalizado nos preços praticados no país. Logo, ele é um dos indicadores econômicos mais importantes da economia no Brasil.

A seguir, entenda como o IPCA é calculado!

Cesta de produtos

O IBGE (Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística) confere o preço de uma cesta de produtos e serviços, escolhida a partir da POF (Pesquisa de Orçamentos Familiares). Esse estudo aponta o que as famílias mais consomem, além do peso do item no orçamento.

Ao total, são 377 itens avaliados no levantamento, divididos em nove grupos: 

• alimentação e bebidas;
• habitação;
• artigos de residência;
• vestuário;
• transportes;
• saúde e cuidados pessoais;
• despesas pessoais;
• educação;
• comunicação.

Cada um desses fatores apresenta um peso diferente no cálculo conforme a sua frequência de consumo pelas famílias, podendo variar mensalmente. 

Metodologia de pesquisa

Para chegar ao índice de inflação IPCA, o IBGE considera os hábitos de consumo de famílias que ganham entre 1 a 40 salários mínimos. Assim, entre os dias 1º e 30 de cada mês, os pesquisadores conferem os preços dos itens em:

• lojas;
• concessionária de serviços públicos (água e energia elétrica);
• estabelecimentos de prestação de serviços;
• fornecedores de internet etc.

A coleta dos preços se concentra nas principais metrópoles do país, e não em todos os municípios. Além disso, cada uma das cidades monitoradas tem peso diferente no cálculo. 

Vale saber que, além desse índice, existe o IPCA-15, que é obtido da mesma maneira. Mas a coleta de dados acontece do 16º dia do mês anterior ao 15º dia do mês seguinte. Já o IPCA anual é encontrado pelo acumulado do índice em 12 meses.

Qual a importância desse índice?

Como você viu, o IPCA é um dos indicadores mais relevantes do país. Afinal, com a mensuração sobre a inflação no Brasil, o Governo Federal pode tomar medidas para controlar os preços, evitando um cenário econômico desfavorável.

Para isso, o Banco Central (Bacen) regula a Selic, que é a taxa básica de juros da economia brasileira, utilizando-a como mecanismo de controle da inflação. Por exemplo, quando a inflação está abaixo da meta, a Selic tende a ser reduzida a fim de estimular o consumo e aquecer a economia.

Já quando a inflação está alta, a tendência é o Bacen elevar os juros do mercado com objetivo de esfriar o consumo. Com menos pessoas comprando, há mais oferta de produtos e serviços, o que pode reduzir os preços.

Por que o investidor deve estar atento à inflação? 

Agora que você já sabe como o IPCA é calculado e qual a sua importância na economia, é o momento de descobrir por que o investidor deve acompanhá-lo. Como foi possível aprender, o IPCA e a Selic estão diretamente relacionados.

Considerando que a Selic influencia a rentabilidade dos títulos de renda fixa, monitorar a variação do IPCA ajuda a compreender a tendência dos rendimentos. Assim, se o IPCA está alto, a Selic costuma ser elevada para controlar a inflação, aumentando os rendimentos das aplicações.

Em contrapartida, quando o índice inflacionário está baixo, a taxa de juros pode ser reduzida para estimular o consumo. Se isso acontece, o retorno dos títulos também é afetado. Então você pode se perguntar: quando a inflação está alta, ela gera um impacto positivo nos ganhos dos investimentos dessa classe? Nem sempre. 

A verdade é que mesmo com uma rentabilidade mais alta, a inflação pode corroer o valor da moeda, reduzindo o poder de compra. Dessa maneira, para saber se um investimento teve resultado realmente positivo é necessário compreender a rentabilidade nominal e a real. 

A primeira se refere aos ganhos gerais de um investimento. Já a segunda desconta a inflação desse rendimento. Por exemplo, considere um título que paga 10% ao ano — essa é a sua rentabilidade nominal. 

Se o IPCA anual foi de 13%, os ganhos não superaram o avanço nos preços, certo? Nesse caso, a rentabilidade real será negativa. Por outro lado, se o retorno do título tivesse sido de 15%, o retorno real seria positivo. 

Cálculo da rentabilidade real

Também é preciso ter em mente que o cálculo não se limita a subtrair a inflação da taxa obtida como rentabilidade no investimento. Na verdade, a fórmula é a seguinte:

[(1 + rendimentos) / (1 + inflação) – 1] x 100

Ao aplicá-la, você saberá exatamente o percentual da rentabilidade real obtida com a aplicação. Portanto, acompanhar a inflação é fundamental para quem deseja investir, seja para observar as oportunidades de ganhos ou para compreender a rentabilidade real dos investimentos.

Isso porque a fórmula também permite identificar o desempenho dos ativos da renda variável em sua carteira, ajudando a analisar os resultados de maneira mais acertada. 

Conclusão

Neste conteúdo, foi possível descobrir como o IPCA é calculado e por que é necessário acompanhar a inflação. Agora, você pode utilizar os conhecimentos adquiridos para fazer escolhas mais conscientes para sua carteira de investimentos!

Quer acompanhar a rentabilidade real dos seus investimentos de modo prático? Assine o Kinvo Premium e tenha acesso a essa e outras funcionalidades exclusivas!