No mercado financeiro, existem diversos títulos de renda fixa — e eles podem apresentar características variadas. Entre essas alternativas, estão o certificado de depósito bancário (CDB) e o recibo de depósito bancário (RDB). 

Embora elas apresentem semelhanças, é importante entender as diferenças entre as duas aplicações. Afinal, essas distinções podem ajudar você a decidir qual título é mais adequado para a sua estratégia.

Quer saber as diferenças entre CDB e RDB? Continue a leitura e aprenda mais sobre essas alternativas da renda fixa!

O que é um CDB e como funciona?

O certificado de depósito bancário é um título emitido por bancos cujo objetivo é captar dinheiro para financiamento de suas atividades. Assim, ao disponibilizar os CDBs, as instituições podem levantar capital para oferecer os produtos financeiros aos seus clientes.

Desse modo, as aplicações funcionam como um empréstimo do investidor para a instituição, que paga os juros acordados como remuneração. 

Para saber mais, confira as principais características dos CDBs!

Rendimentos

Em relação à rentabilidade dos CDBs, ela pode acontecer das seguintes maneiras:

• prefixada: há uma taxa fixa, como 5% ao ano, 7% ao ano etc.;
• pós-fixada: acompanha o movimento de um índice de referência, geralmente o Certificado de Depósito Interbancário (CDI);
• híbrida: segue um indexador, como o Índice de Preço ao Consumidor Amplo (IPCA), acrescida de uma taxa fixa.

Liquidez

A liquidez consiste na velocidade e facilidade de um investimento ser convertido em dinheiro novamente. Desse modo, quanto maior a liquidez, mais rapidamente você pode resgatar o seu capital.

Por exemplo, os CDBs de liquidez diária permitem resgatar o dinheiro a qualquer momento ou no próximo dia útil, apresentando alta liquidez. Em contraponto, os CDBs que só permitem acesso aos recursos no vencimento têm baixa liquidez.

Carência e vencimento

A carência é o prazo em que o dinheiro deve ficar investido e não pode ser movimentado. Já o vencimento é a data em que a aplicação é devolvida, acrescida da remuneração combinada. Dessa maneira, pode haver títulos em que carência e vencimento coincidem, mas isso não é regra.

Por exemplo, você pode encontrar um CDB com carência de 90 dias e vencimento de 2 anos. Durante a carência, não é possível resgatar o título. Após esse período, será possível solicitar resgates, mesmo antes do vencimento.

No entanto, vale saber que a garantia da remuneração combinada costuma ser somente para o resgate no vencimento — especialmente em aplicações prefixadas e híbridas. 

Isso significa que resgatar o dinheiro antes da data pode alterar a rentabilidade. Por isso, é importante investir entendendo os horizontes de cada objetivo financeiro.

Segurança

Os CDBs contam com a garantia do Fundo Garantidor de Créditos (FGC) — uma entidade cujo objetivo é proteger os investidores das instituições associadas. Para isso, o FGC cobre até R$ 250 mil por CPF e instituição, com um limite global de R$1 milhão, renovável a cada quatro anos. 

Assim, se o emissor do seu título falir ou tiver outro problema financeiro, você pode receber a quantia somada da rentabilidade, até o limite indicado.

Tributação

Os CDBs estão sujeitos à tributação de Imposto de Renda (IR), que incide de forma regressiva — com alíquotas entre 22,5% e 15%. Ademais, pode haver cobrança de Imposto Sobre Operações Financeiras (IOF), que começa em 96% e se torna isenta a partir do 30° dia de aplicação.

O que é um RDB e como funciona?

Agora que você já sabe o que é um CDB, deve entender o que é o RDB. Esse título pode ser emitido por bancos, cooperativas, sociedades de crédito e fintechs com o propósito de captar recursos financeiros para essas instituições.

Com essas aplicações, as entidades podem financiar os seus projetos e atividades. Desse modo, o RDB também funciona como um empréstimo que o investidor faz para as instituições e recebe os juros em troca.

Existem muitas semelhanças entre os dois títulos. Por exemplo, as possibilidades de rentabilidade dos RDBs são as mesmas dos CDBs. Ou seja, é possível encontrar esses títulos que remuneram de forma prefixada, pós-fixada ou híbrida.

Assim como os CDBs, os RDBs apresentam a proteção do FGC. No que se refere à tributação, eles sofrem incidência de IR e IOF, nas mesmas condições que os CDBs.

Mas, geralmente, os RDBs apresentam baixa liquidez, pois a carência e o vencimento costumam coincidir. Contudo, já existem instituições que oferecem a possibilidade de resgate a qualquer momento — o que não é tão usual. 

Quais as principais diferenças entre CDB e RDB?

Como você viu, os certificados de depósito bancário e os recibos de depósito bancário apresentam muitas características em comum. Entretanto, as aplicações têm diferenças que você observar ao investir. 

A primeira delas é o emissor. Enquanto os CDBs são emitidos somente por bancos, os RDBs podem ser emitidos por outras instituições financeiras.

Outra distinção importante é em relação à negociação desses títulos. Os CDBs podem ser negociados no mercado secundário, que é a compra e a venda de títulos entre investidores. Já os RDBs são intransferíveis e inegociáveis.

Por fim, vale destacar que os CDBs podem ter liquidez diária. Ainda, mesmo quando não é possível fazer resgates antes do vencimento, o investidor pode recorrer ao mercado secundário para negociar o título — embora isso possa gerar perdas, já que a venda será feita pelo preço de mercado na data.

Em contrapartida, os RDBs tendem a não oferecer possibilidade de resgate antecipado, apresentando baixa liquidez. Nesse caso, também não é possível recorrer ao mercado secundário. 

Como escolher entre CDB e RDB?

Após conhecer as diferenças entre CDB e RDB, você pode ter curiosidade em saber qual dos dois títulos é mais interessante para investir. Na prática, a resposta é individual e deve ser encontrada a partir da consideração de parâmetros, principalmente o horizonte de investimentos.

Por conta da baixa liquidez, os RDBs podem se encaixar em objetivos em que o prazo coincide com o vencimento do título. Por exemplo, se a sua intenção é fazer um intercâmbio em 3 anos, os títulos com esse vencimento podem ser interessantes.

Além disso, vale saber que, quanto menor a liquidez, maior tende a ser a rentabilidade. Portanto, se você pode abdicar da liquidez para ter melhores rendimentos, os RDBs podem ser uma opção a considerar.

Agora, se você precisa montar uma reserva de emergência, por exemplo, os CDBs com liquidez diária costumam ser uma alternativa mais atrativas. Afinal, eles permitem retirar o dinheiro a qualquer momento, ajudando a lidar com eventuais imprevistos.

Neste post, você aprendeu o que são CDB e RDB e quais as diferenças entre eles. Agora que as características desses títulos ficaram mais claras, é mais fácil entender qual aplicação pode ser alinhada com os seus objetivos.

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