Na hora de escolher seus investimentos ou após montar sua carteira, é essencial analisar os resultados para identificar oportunidades e realizar rebalanceamentos. Uma das formas de fazer isso consiste em usar o rendimento do CDI como referência.

Dessa forma, você pode comparar os resultados da sua carteira de investimentos a um dos principais indicadores financeiros do mercado. Assim, é possível avaliar o desempenho da sua estratégia e realizar melhorias.

Neste artigo, você aprenderá como e por que comparar a sua carteira de investimentos com o rendimento do CDI.

Confira!

O que é o CDI?

O Certificado de Depósito Interbancário (CDI) também é conhecido como taxa DI e é considerado um dos principais indicadores do mercado financeiro. Para entender como ele funciona, vale conhecer a regra que o Banco Central (Bacen) define para o fechamento diário das instituições bancárias brasileiras.

Para proteger o mercado, o Bacen determina que as instituições não podem fechar o dia com o caixa negativo. Como forma de atender a essa regra, os bancos fazem empréstimos entre si, com duração de um dia. Essas operações são realizadas pelo Certificado de Depósito Interbancário — um título limitado às instituições financeiras.

Já a taxa DI é dada pela média dos juros cobrados nesses empréstimos de curtíssimo prazo. Por convenção, a sigla CDI também se tornou sinônimo para a taxa. Vale saber que o CDI acompanha a taxa básica de juros da economia (Selic), mas fica pouco abaixo dela.

Como o rendimento do CDI afeta os investimentos?

Agora que você sabe o que é o CDI, é importante entender como ele pode impactar os investimentos. Isso acontece porque a taxa é muito utilizada como referência para os títulos pós-fixados de renda fixa.

É o caso de um certificado de depósito bancário (CDB) que renda 100% do CDI, por exemplo. Logo, quanto maior estiver o CDI, maior tende a ser o desempenho desses títulos, tornando-os mais atraentes.

Além disso, como você viu, o movimento do CDI acompanha diretamente a taxa Selic. Logo, se houver um aumento na taxa básica de juros, a renda fixa tende a ser ainda mais favorecida.

Portanto, o aumento do CDI costuma estar atrelado a um desempenho maior da renda fixa, o que eleva também o interesse por essa classe. Em contrapartida, pode haver uma redução na procura pelos ativos de renda variável diante desse cenário. 

Por que o CDI é um dos principais benchmarks do mercado?

Além de estar relacionado ao desempenho de diversos títulos pós-fixados, o CDI serve como um dos principais índices financeiros utilizados para benchmark do mercado. Isso acontece porque ele pode ser entendido como o retorno mínimo esperado para a maioria dos investimentos de renda fixa.

Afinal, a tendência é que os prefixados e híbridos tenham uma taxa fixa equivalente ou superior ao CDI. Já os títulos pós-fixados tendem a oferecer um retorno que depende desse índice. Logo, é possível usá-lo como referência para a rentabilidade média da renda fixa.

Por conta dessa característica, o uso do CDI permite acompanhar o desempenho geral do mercado, de uma carteira de investimentos ou de um determinado ativo, com base nesse resultado de referência.

Como comparar o resultado da sua carteira com o CDI?

Agora que você sabe que o rendimento do CDI pode servir como benchmark, é essencial entender como utilizá-lo em sua avaliação. Nesse sentido, a intenção é usar o resultado do indicador como um parâmetro de referência.

Desse modo, é mais fácil compreender se o desempenho de um portfólio ou de um investimento foi superior, equivalente ou inferior ao CDI no período de avaliação.

Para fazer essa comparação, o primeiro passo é encontrar o resultado do índice referente ao período de análise. Se você for avaliar o desempenho semestral da sua carteira, por exemplo, é preciso usar o CDI acumulado dos últimos 6 meses.

Em seguida, é necessário obter a performance de toda a sua carteira. Esse resultado é obtido a partir da média ponderada do resultado de cada investimento que compõe o portfólio. Após conseguir essas duas informações, é possível compará-las.

Exemplo prático

Como referência, considere que o CDI acumulado de abril a setembro de 2022 foi de 6,14%. Agora, pense que sua carteira teve um desempenho de 5% no período.

Nesse caso, significa que seu portfólio rendeu abaixo do CDI nesse prazo. Logo, se você tivesse investido todo o seu dinheiro em um título pós-fixado com retorno de 100% do CDI, sua carteira teria apresentado uma performance melhor.

Já se o seu portfólio teve um desempenho de 10%, por exemplo, significa que a sua performance foi superior ao índice de referência. Logo, a composição da sua carteira garantiu um desempenho acima do benchmark.

Ao fazer os cálculos, você também pode dividir sua carteira em portfólios segmentados. É o caso de avaliar a performance dos seus investimentos em ações em relação ao CDI e de verificar o desempenho dos fundos de investimento quanto ao indicador.

Assim, é possível ter uma visão mais clara sobre quais ativos e estratégias entregaram um desempenho mais satisfatório, tendo o CDI como referência.

Por que é importante entender se sua carteira tem retorno acima do CDI?

Após compreender como fazer a análise em relação ao CDI, vale a pena entender por que essa questão é relevante. O principal efeito dessa comparação é a possibilidade de realizar uma análise de risco e retorno.

Devido às suas características, o CDI pode ser considerado o retorno livre de risco. Logo, comparar a performance da sua carteira com ele permite avaliar se é interessante assumir os riscos do portfólio para obter o seu desempenho.

Portanto, se a sua carteira tiver uma performance abaixo do CDI e riscos mais elevados, a relação entre risco e retorno se mostra desfavorável. Afinal, você está se arriscando mais para ganhar menos do que obteria se apenas deixasse o dinheiro em um investimento de renda fixa seguro atrelado ao CDI.

Com isso, você pode identificar a necessidade de ajustar a estratégia, em busca de um retorno melhor, alinhado ao nível de risco do portfólio. Assim, é possível se aproximar dos seus objetivos financeiros mais rapidamente.

Agora você sabe o que é o rendimento do CDI e por que vale a pena compará-lo à sua carteira. Assim, há como avaliar melhor a sua estratégia e fazer as mudanças necessárias para otimizar a relação entre risco e retorno no mercado.

Quer acompanhar seus investimentos com facilidade? Cadastre sua carteira no Kinvo e aproveite as nossas soluções!